关于偿债问题，万科回应了

近期，针对3月11日到期的美元债，有投资者关注万科能否到期偿付。3月5日，万科回应称，美元债VNKRLE 5.35（5476.HK）所有资金已经到位，偿债工作在有序铺排中。

资料显示，万科该笔美元债起息日为2018年12月11日，发行金额为6.3亿美元，票面利率5.35%，2024年3月11日到期，最后交易日为2024年3月6日。

此前2022年11月1日、2023年10月31日，万科该笔美元债中间价一度分别下挫至约74美元、87美元，不过，随着到期日的临近，价格已经回归至100美元附近。

今年前两月销售超300亿元

据中国证券报，资本市场持续支持上市房企合理融资需求。日前，万科旗下华夏万纬仓储物流封闭式基础设施证券投资基金（简称“华夏万纬REIT”）获中国证监会和深交所正式受理。从销售情况看，今年前两个月，万科销售额为334.5亿元，在百强房企中排名第二。

根据中指研究院统计，今年前两个月，万科累计销售额为334.5亿元，为行业第二名。同期的百强房企中，仅保利、万科销售额超过300亿元。

从去年全年销售情况看，2023年1至12月，万科实现合同销售金额3761亿元，行业排名第二。在巩固住宅开发和物业服务固有优势的基础上，万科业务已延伸至商业、长租公寓、物流仓储、酒店与度假等领域，并在多个业务领域取得领先地位。

值得注意的是，2月7日，深圳市中小企业服务局局长吕哲、深圳证监局副局长陈剑和深圳证券交易所副总经理李辉带队赴万科走访，传达国务院关于“部署走访上市公司工作、推动上市公司高质量发展全国视频会议”的精神。

会上，万科提及，去年三季度以来，深圳相关部门加大力度支持万科发展。面对复杂的国际形势和资本市场可能出现的非理性行为，深圳国资委和深圳地铁坚定支持的表态，对万科被做空的情况给予了正面有力回击。

万科表示，近期各层级政府密集出台各类有助于房地产市场的政策，呈现出多角度、多部门、更灵活、更积极的态势。接下来，公司将积极落实相关要求，积极销售，努力做好经营，继续努力探索房地产发展新模式。

利好政策密集出台

今年以来，一系列促进房地产市场平稳健康发展的举措持续发力，正在引导行业向更加健康稳定的方向发展。

1月12日，住房城乡建设部、金融监管总局联合发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》要求，指导各地级及以上城市建立由城市政府分管住房城乡建设的负责同志担任组长，属地住房城乡建设部门、金融监管总局派出机构等为成员单位的房地产融资协调机制（简称“协调机制”）。协调机制要明确工作分工，强化统筹谋划，细化政策措施，将各项工作做实做细。定期组织各方会商，及时研判本地房地产市场形势和房地产融资需求，协调解决房地产融资中存在的困难和问题。

2月5日，住房城乡建设部、金融监管总局发布消息称，各地加快建立以城市为核心的房地产融资协调机制，提出可以给予融资支持的房地产项目“白名单”，向本行政区域内商业银行推送，满足房地产项目和企业合理融资需求。截至2月28日，31个省份276个城市建立城市房地产融资协调机制，提出房地产项目约6000个，审批通过贷款超2000亿元。

平安证券表示，近期房地产政策密集出台，除一线城市相继优化限购外，全国首批城中村改造专项借款发放，房地产融资协调机制亦逐步推动落实。一方面，融资端政策支持有利于缓解行业短期流动性压力；另一方面，新一轮地方房地产政策优化有望带来区域楼市量价企稳。

新华资产：与万科债务展期传闻为不实信息

此前，市场有传闻称万科管理层赴北京与以包括新华资产在内的保险公司为主的贷款类机构进行谈判，以将部分即将到期的非标债务延期。

针对媒体报道的与万科债务展期传闻，新华资产方面在公开声明中表示，万科企业系中国房地产行业龙头企业，一直与公司保持正常的业务合作。作为一家专业的、负责任的资产管理公司，公司对中国经济发展充满信心，坚决服务国家战略发展大局，支持中国房地产业健康发展。

万科企业2023年度第四期中期票据募集说明书显示，新华资产为其非传统融资主要借款方之一。截至2022年末，在万科发行人金额排名前十的非传统融资明细情况表中，新华资产合计借款金额约97.82亿元，其中，借款起始日最早一笔为2019年12月5日的一笔26.25亿元借款，利率4.6%，终止日为2024年12月25日。

另据新华保险2023年上半年业绩报告，新华保险所参与万科债权计划共三期，分别为新华-万科武汉不动产债权投资计划、新华-万科物流基础设施债权投资计划（3期）、新华-万科昆明债权投资计划（1期），持有份额均为100%，实收投资款分别为26.25亿元、15.77亿元、11亿元。

万科积极寻求资金

据悉，2024年，万科在境内信用贷款到期金额为93亿元人民币，分别为上半年50亿元和下半年43亿元；境外约有105亿元人民币的公开债券到期。

万科财报显示，截至2023年9月30日，万科在手现金1036.80亿元，短债477.4亿元，现金对短期债务覆盖倍数为2.2倍。

2023年10月份，万科美元债出现较大波动之际，万科与金融机构举行线上交流会，并在会上获得深圳市国资委力挺。

2023年年底以来，万科也有一些资产处置动作以回收流动资金。2023年12月份，万科将悦榕服务（中国）、悦榕酒店管理（中国）和悦榕酒店管理（天津）项目的股权出售给悦榕控股，总计4.8亿元。2024年1月30日，万科全资子公司深圳市盈达投资基金管理有限公司将其持有的深圳市高新投集团有限公司6.16%的股权出售给深圳市投资控股有限公司。2024年2月9日，领展房产基金公告，拟收购上海物业七宝万科广场的余下50%权益，收购估计基础价款23.84亿元。据悉，上海七宝万科广场是万科在上海的第一个广场系购物中心。

据克而瑞数据显示，2024年1月份—2月份，万科实现权益销售金额217.4亿元，仅次于保利发展，稳定保持在行业前三。

为筹集更多资金，万科还在持续发力REITs。2023年10月，证监会宣布将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施。几天后，万科旗下印力集团便以杭州西溪印象城为底层资产，参与了国内消费类基础设施公募REITs首批试点，并获得证监会批复。

据公开报道，彼时郁亮曾在朋友圈表示， REITs对于不动产经营业务的重要性，类似于按揭贷款之于住宅开发的重要性，一旦完成REITs的环节打通，万科将有望真正从开发商转变为不动产商。

继商业REITs后，万科物流板块REITs也于近日申报。3月1日，万科A发布公告称，为积极响应国家政策号召，盘活存量资产并支持公司业务持续发展，公司拟以控股子公司深圳市万纬物流投资有限公司拥有的3个仓储物流园项目作为基础设施资产，开展基础设施领域不动产投资信托基金申报发行工作。

据悉，本次基础设施REITs标的资产包括位于粤港澳大湾区和长江三角洲的佛山南海项目、绍兴诸暨项目、湖州德清项目，首次发售拟募集资金约11.59亿元，募集资金净额将用于符合国家重大战略、发展规划、产业政策等要求的在建项目或前期工作成熟的新项目。

公告显示，万科公司基础设施REITs交易方案的核心为“基础设施REITs基金+ABS（资产支持专项计划）+项目公司”三层架构，即首先由华夏基金注册基础设施REITs基金，并向投资者募集资金；募集资金用于认购中信证券 - 万纬物流1期资产支持专项计划（ABS）的全部份额；基础设施公募REITs通过持有ABS的全部份额，最终取得项目公司的所有权。

截至目前，上述万科旗下的基础设施REITs申报发行工作进展顺利，公司通过基金管理人华夏基金和资产支持证券管理人中信证券已向中国证监会及深交所正式提交申报材料，并于2024年3月1日收到证监会的申请受理通知书。

来源 | 中国证券报、21世纪经济报道、证券日报之声、红星新闻

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本期编辑 钟海玲

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